Криптовалюта в магазинах и инвестиции со смартфона: интервью с зампредом Нацбанка об изменениях для казахстанцев

— По оценкам экспертов, у казахстанцев насчитывается около миллиона криптокошельков, большинство из которых зарегистрированы на зарубежных платформах. При этом с 1 мая в стране действует регулирование рынка цифровых активов. Сколько казахстанцев уже перешли на легальные площадки и какой объем криптоактивов находится в регулируемом секторе?

— Для нас главный вопрос — насколько защищен человек, который пользуется цифровыми активами. Интерес к ним у казахстанцев уже есть, и наша задача — создать условия, при которых люди смогут работать через регулируемые компании и понимать, кто отвечает за их средства.

За последние годы в Казахстане проведена большая законодательная работа. В 2023 году появился базовый закон о цифровых активах, затем мы запустили регуляторную песочницу, в которой начали тестировать новые сервисы вместе с банками и финтех-компаниями. С 1 мая этого года действует комплексное регулирование рынка. Определены правила выпуска цифровых финансовых активов, в том числе стейблкоинов, и легального оборота криптовалют, установлены требования к провайдерам.

Уже работают лицензированные криптообменники. Казахстанская фондовая биржа (KASE) получила статус оператора платформы цифровых финансовых активов и торговой платформы цифровых активов. Это позволяет развивать новый рынок с опорой на инфраструктуру нашей фондовой биржи. Создан государственный крипторезерв.

Следующим важным шагом стал Указ Президента от 7 июля о развитии индустрии цифровых активов. В его реализацию утвержден совместный план действий Национального Банка, Правительства и других заинтересованных органов. Он охватывает развитие инфраструктуры, новые финансовые сервисы, токенизацию и привлечение инвестиций.

Сейчас мы сосредоточены на том, чтобы эти возможности стали удобными для людей и бизнеса. Развиваем взаимодействие криптопровайдеров с банками и платежными сервисами, работаем над новыми продуктами. Предусмотрена и подготовка налоговых стимулов для операций через казахстанских провайдеров. Человек должен видеть практический смысл работать в регулируемой среде: удобный сервис, понятные условия и возможность защитить свои права.

Что касается статистики, количество кошельков само по себе не показывает точной картины, так как у одного человека их может быть несколько. Поэтому сейчас мы приступили к формированию статистики по клиентам, операциям и активам. Наша задача на ближайший год — сделать легальный рынок привлекательным для как можно большего числа казахстанцев. Именно ради их безопасности и выстраивалось регулирование.

— Криптовалютой в Казахстане уже можно расплачиваться через QR-коды и POS-терминалы. Известно, что такая возможность доступна более чем в 5000 торговых точек в рамках проекта Alatau City Bank. Когда подобный сервис появится в других банках? Насколько, на Ваш взгляд, он может быть востребован среди казахстанцев?

— Здесь важно понимать, что расчеты с магазином происходят именно в теңге. Криптовалютный кошелек является источником средств, сама оплата конвертируется в нашу национальную валюту.

То есть для покупателя все выглядит как привычная оплата по QR-коду или картой через терминал. Но внутри сервиса криптовалюта конвертируется в теңге через регулируемую площадку, а продавец получает на счет деньги в теңге. Такой подход позволяет связать цифровые активы с уже действующей платежной инфраструктурой.

Сейчас мы проверяем эту модель на проекте Alatau City Bank в регуляторной песочнице. В рамках реализации Указа Президента готовим законодательные условия для ее распространения. После принятия необходимых норм и оценки результатов пилота аналогичные сервисы смогут развивать другие банки совместно с криптопровайдерами. Конкретные сроки будут зависеть от готовности участников рынка.

Думаю, такой сервис будет интересен владельцам цифровых активов, в том числе иностранным гостям. Но я бы не ожидал, что он сразу изменит повседневные платежи казахстанцев: наши традиционные банковские приложения, карты и QR-платежи очень удобны. То есть речь идет о дополнительной возможности использовать свои активы, а рынку — развивать новые финансовые продукты. Востребованность сервиса будет зависеть от удобства, стоимости конвертации и доверия пользователей.

— С 19 июля цифровой теңге получил статус законного платежного средства. Чем он отличается от обычных денег на банковской карте и какую практическую пользу он может принести гражданам? Сколько цифровых счетов уже открыто и когда казахстанцы смогут расплачиваться им в магазинах?

— Цифровой теңге — это та же национальная валюта, только в третьей форме, наряду с наличными и безналичными деньгами. Один цифровой теңге равен одному теңге на банковской карте.

Главное отличие заключается в том, кто выпускает деньги. Средства на карте — это обязательство коммерческого банка перед клиентом. Цифровой теңге выпускает и погашает только Национальный Банк, а операции проводятся на его платформе. По сути, это цифровой аналог наличных денег: обязательство самого государства, но в цифровом виде. При этом на цифровые теңге распространяется действующий режим банковской тайны, а также законодательство в сфере защиты персональных данных, тем самым гарантируется конфиденциальность транзакций граждан.

Таким образом, доступ к информации о клиентах и движению средств имеет только обслуживающий банк, а раскрытие информации возможно только при наличии согласия клиента, либо по основаниям, предусмотренным законом (по аналогии с действующей практикой по банковским счетам).

Второе отличие — программируемость. Цифровой теңге можно «промаркировать» и с помощью смарт-контракта задать условия его использования. Например, средства, выделенные на строительство дороги, можно направить только на предусмотренные проектом цели и оплату работ соответствующих подрядчиков. Именно поэтому мы и начали с бюджета. Здесь эффект для общества наиболее очевиден — больше прозрачности, меньше нецелевого использования средств.

Что это дает обычному человеку? Напрямую, возможно, пока немного, и это нормально. Мы никого не обязываем открывать цифровой счет: у граждан уже есть удобные банковские продукты, и мы не ставим цель с ними конкурировать. Но косвенно польза есть: это помогает повысить прозрачность реализации инфраструктурных и социальных проектов. В перспективе цифровой теңге может прийти и в адресные социальные выплаты, где важно, чтобы средства дошли до конкретного получателя и использовались по назначению.

В настоящее время в обращение было выпущено более 353 млрд цифровых теңге. Вместе с Правительством мы поставили задачу довести объем операций с цифровым теңге до 2 трлн теңге в ближайшие годы.

Техническая возможность открытия цифровых счетов гражданам уже разработана. При этом массовое распространение в рознице будет зависеть от того, какие продукты предложат банки, и насколько они окажутся востребованными. Мы планируем развивать это направление поэтапно с учетом запросов участников рынка и общества.

— Еще один инструмент, который может упростить расчеты, — стейблкоины. В Казахстане уже выпускаются в том числе токены, привязанные к теңге. Когда казахстанцы смогут массово расплачиваться ими в магазинах и переводить за границу?

— Прежде всего, тенговый стейблкоин нужен для того, чтобы у участников рынка появилась отечественная альтернатива USDT и другим иностранным стейблкоинам. Часть спроса на такие инструменты мы хотим удовлетворять внутри страны, в национальной валюте и в соответствии с нашим законодательством. Например, человек сможет проводить операции на рынке цифровых активов, используя токен с привязкой к теңге, без обязательного перехода в долларовый стейблкоин.

При этом возможности стейблкоинов шире. Благодаря технологии блокчейн они позволяют ускорять операции и сокращать число посредников. Особенно перспективным направлением являются трансграничные расчеты, где сроки и стоимость перевода часто зависят от длинной цепочки банков. Стейблкоины могут сделать такие операции быстрее и дешевле при наличии необходимой ликвидности и инфраструктуры у обеих сторон.

В рамках реализации Указа Президента мы готовим законодательные изменения для использования стейблкоинов, выпущенные в соответствии с требованиями Национального Банка, для оплаты товаров и услуг, а также в трансграничных расчетах. Одновременно прорабатываются механизмы валютного контроля и проверки участников для международных операций.

Массовое использование стейблкоинов станет возможным по мере принятия необходимых норм и развития удобных сервисов со стороны банков и провайдеров. Мы создаем для этого условия, а конкретные продукты и темпы их распространения определит спрос. Для человека и бизнеса решающим будет простой вопрос, дает ли такой инструмент реальное преимущество по стоимости, скорости и удобству.

— Но вместе с новыми возможностями возникают и вопросы безопасности. Насколько защищены держатели стейблкоинов? Что произойдет с деньгами пользователей, если компания-эмитент обанкротится или прекратит свою деятельность? Какие гарантии возврата средств предусмотрены для владельцев таких цифровых активов?

— Здесь важно различать иностранные стейблкоины и инструменты, выпущенные по казахстанским правилам. Такие иностранные стейблкоины, как USDT и USDC, в нашем законодательстве относятся к необеспеченным цифровым активам. Их оборот допускается в установленном порядке через регулируемых провайдеров, имеющих необходимую лицензию или учетную регистрацию. Это правовая классификация: она не означает, что эти активы менее надежны и у зарубежного эмитента вообще нет резервов. Просто требования к этим резервам и защита держателя определяются не нами, а прежде всего правилами юрисдикции эмитента.

Отечественный стейблкоин, выпущенный в соответствии с требованиями Национального Банка, — это цифровой финансовый актив, базовым активом которого выступают деньги. Он дает участникам рынка возможность проводить операции с цифровыми активами в национальной валюте, с понятным обеспечением и защитой прав по казахстанскому законодательству.

Для его выпуска необходимо заранее внести полную сумму обеспечения на отдельный счет в казахстанском банке. За каждым токеном должно стоять эквивалентное обеспечение, которое учитывается отдельно от собственных средств эмитента. Использование и допустимое инвестирование этих резервов ограничены требованиями Национального Банка.

Важный элемент надежности — если даже эмитент обанкротится, деньги обеспечения и активы, приобретенные за счет их разрешенного инвестирования, не включаются в его конкурсную массу. Их нельзя направить на погашение других долгов компании: они предназначены для исполнения обязательств перед держателями соответствующих стейблкоинов. При прекращении работы эмитента ключевым остается исполнение его обязательств по погашению токенов.

Для гражданина смысл этой защиты в том, что его требование связано с обособленным обеспечением, а не только с обещанием компании. При этом каждому перед покупкой важно понимать условия погашения и риски конкретного инструмента.

— В этом году Казахстан создал Национальный стратегический крипторезерв. Что сейчас входит в портфель, сколько уже инвестировано и во что?

— Национальный стратегический крипторезерв создан в декабре 2025 года. В Крипторезерв аллокированы средства золотовалютных активов Национального Банка РК и активов Национального фонда РК в равных объемах на общую сумму 700 млн долларов США. Это позволяет диверсифицировать активы и повысить эффективность управления ими за счет расширения инвестиционных возможностей.

Средства Крипторезерва могут инвестироваться в цифровые активы, финансовые инструменты, базовым активом которых являются цифровые активы, а также акции и доли компаний, работающих в сфере цифровых активов.

Что касается самого инвестиционного портфеля Крипторезерва, его формирование осуществляется поэтапно с учетом тщательного отбора инвестиционных инструментов, оценки их потенциальной доходности и связанных с ними рисков. По итогам октября 2026 года из 700 млн долларов США инвестировано порядка 190 млн долларов США в хедж-фонды и биржевые инвестиционные фонды, обеспечивающие доступ к рынку цифровых активов.

Например, в 2025 году в рамках портфеля частного капитала Национального фонда были осуществлены инвестиции в компанию Anthropic — одну из лидеров в области искусственного интеллекта. С тех пор оценка компании выросла в несколько раз. Такие вложения занимают небольшую долю в портфеле, но позволяют участвовать в росте перспективных технологических направлений. Аналогичный подход может применяться и в рамках Крипторезерва.

— По новым правилам майнеры, получающие электроэнергию по льготному тарифу, передают 10% добычи в крипторезерв. Туда же могут направляться криптоактивы, конфискованные по уголовным делам. Поступали ли уже такие активы и в каком объеме?

— Действительно, Крипторезерв планируется пополнять в том числе за счет цифровых активов, обращенных в доход государства по решению суда, а также полученных в рамках стратегического цифрового майнинга. Их учет и безопасное хранение будут обеспечиваться на базе Центрального депозитария ценных бумаг.

Совместно с правоохранительными и другими уполномоченными органами разрабатывается механизм изъятия цифровых активов, предусматривающий их учет, безопасное хранение и передачу в соответствии с решением суда. Для этого прорабатываются законодательные изменения и порядок межведомственного взаимодействия. Они определят полномочия участников, основания для передачи активов и ответственность за их сохранность на каждом этапе.

Цифровые активы, обращенные в доход государства на основании вступивших в законную силу судебных решений, будут передаваться в доверительное управление АО «Национальная инвестиционная корпорация Национального Банка Казахстана» (АО НИК) для пополнения Крипторезерва.

Для передачи цифровых активов, полученных в рамках стратегического майнинга, также готовятся необходимые изменения в правовую базу. После их принятия такие активы также будут поступать в Крипторезерв под управлением АО «НИК».

— Помимо новых форм денег меняется и сама платежная инфраструктура. На базе межбанковской системы мобильных платежей планируется запустить выставление счетов между клиентами разных банков, оплату покупок на маркетплейсах без ввода данных карты и статический QR. Все ли эти сервисы уже технически готовы?

— С 19 июля система работает в полном объеме: все банки подключены, клиенты переводят деньги по номеру телефона и платят по единому QR в терминале любого банка. Для покупателя такая оплата бесплатна. Это была база, на которой мы теперь поэтапно наращиваем функционал. Все три сервиса технически реализованы, сейчас проводится работа по подключению банков и отладке бизнес-процессов на их стороне.

Первый — выставление счетов между клиентами разных банков, в мировой практике его называют Request to Pay. Предприниматель или частное лицо отправляет счет, а получатель видит его в приложении своего банка и подтверждает оплату одним нажатием. Не нужно диктовать реквизиты или пересылать скриншоты. Это удобно, например, для оплаты услуг, аренды или заказов в соцсетях.

Второй — оплата в интернет-магазинах и на маркетплейсах. Покупатель выбирает оплату через межбанковскую систему, автоматически переходит в приложение своего банка и подтверждает платеж.

Третий — статический QR, то есть код в виде наклейки. Его удобно использовать там, где нет кассового терминала: на парковках, в ЦОНах, в общественном транспорте, у небольших продавцов. Покупатель сканирует код, вводит сумму и платит. Запустить эти сервисы планируется в 2027 году.

Параллельно мы работаем по трансграничному треку для организации взаимодействия МСМП с аналогичными платежными системами других стран (ОАЭ, КНР, Кыргызстаном, Индией, Турцией, Узбекистаном, Азербайджаном и Индонезией).

Казахстанцы смогут оплачивать покупки за рубежом через привычное банковское приложение, сканируя QR-код продавца. Аналогичная возможность будет доступна иностранным гражданам в Казахстане.

— Ранее Глава государства поручил запустить токенизацию экономики и расширить источники финансирования реального сектора. Для реализации этих задач был утвержден Совместный план действий по развитию отрасли. Какую работу Нацбанк проводит в рамках этого плана? Какие активы рассматриваются для приоритетной токенизации и когда они могут стать доступны инвесторам?

— Мы сейчас совместно с Национальным инвестиционным холдингом «Байтерек» и АО «Самрук-Қазына» ведем активную работу над формированием этого перечня. По сути, список еще формируется и дополняется. На первом этапе мы ориентируемся на крупные инфраструктурные, логистические и строительные объекты. В качестве стартовых пилотов рассматриваются многофункциональный комплекс «IconicTower» и логистический центр «Birlik» в городе Алатау. Думаю, что первые цифровые выпуски на базе KASE станут доступны инвесторам уже скоро.

Параллельно к процессу подключаются международные технологические компании. Находясь на стадии прохождения учетной регистрации Национального Банка, они выражают высокую заинтересованность в реализации проектов по токенизации сырьевых ресурсов, включая нефть и другие виды сырья.

Что касается обычных граждан, то да, они однозначно смогут стать совладельцами таких активов через покупку токенов, ведь в этом и заключается вся суть реформы — сделать инвестиции в реальный сектор доступными для каждого. Конечно, на начальном этапе мы установим определенные лимиты на суммы вложений, чтобы защитить деньги розничных инвесторов от рыночных рисков. Но сам доступ к покупке будет очень простым и удобным — через лицензированные платформы и привычные платежные приложения, так что легально вложиться в крупные проекты сможет любой казахстанец.

— И наконец, на фоне стремительного развития цифровых финансов возникает вопрос о будущем привычных нам наличных денег. Сегодня на них приходится около 12% потребительских платежей в Казахстане. Насколько, на Ваш взгляд, может еще вырасти доля безналичных платежей? Нужно ли стремиться к полному отказу от наличных?

— Казахстан действительно прошел огромный путь. Еще десять лет назад основная часть оборота приходилась на снятие наличных, сегодня основная часть розничных платежей приходится на безналичные расчеты. По их уровню мы сопоставимы с развитыми экономиками, а по скорости и удобству мобильных платежей во многом их опережаем. За последние 10 лет объемы безналичных транзакций населения выросли в 116 раз, сегодня порядка 90% розничной торговли состоит из безналичного оборота.

Потенциал роста еще есть, но он уже не в крупных городах, где безнал стал нормой. Резерв — в сельской местности, в малом бизнесе, на рынках, в сфере услуг, в отдельных сегментах, где наличные по привычке или по экономическим причинам пока удобнее. Именно для этого запущена Национальная цифровая финансовая инфраструктура, создаются новые участники рынка, рынок цифровых активов и др.

Наша задача — обеспечить безопасность, удобство и доступность безналичных сервисов, в том числе на межбанковском уровне для граждан. При этом, наличные, наряду с безналичными и цифровыми деньгами, являются законным платежным средством, а способы расчетов остаются правом выбора гражданина. Даже в условиях активного развития безналичных платежей наличные деньги сохраняют важную роль в экономике. Они позволяют проводить расчеты независимо от доступа к интернету и работы платежных сервисов, что особенно важно для жителей отдаленных населенных пунктов. Поэтому одна из наших задач — обеспечивать бесперебойное наличное денежное обращение и доступность банкнот и монет по всей стране, чтобы граждане могли пользоваться удобным для них способом оплаты.

Ранее сообщалось, что центральные банки Казахстана, Кыргызстана, Таджикистана, Узбекистана и Азербайджана договорились до конца 2026 года проработать механизм интеграции национальных систем QR-платежей. Это позволит гражданам оплачивать покупки за рубежом через привычные банковские приложения.