Кредитование бизнеса выросло почти на 30% — Нацбанк о динамике рынка

— На фоне замедления потребительского кредитования более высокими темпами растет кредитование бизнеса. Можно ли говорить о перераспределении кредитных ресурсов? Что происходит с кредитованием МСБ? 

— Мы действительно видим, что кредитование бизнеса растет быстрее. На 1 июля 2026 года корпоративный кредитный портфель увеличился на 17,1% за год. Для сравнения: кредиты физлицам выросли на 14,5%, из них беззалоговые займы, которые представляют самый крупный сегмент потребительского кредитования, на 9,4%.

Особенно заметна динамика в сегменте малого и среднего бизнеса. Портфель МСБ вырос на 29,6%, а доля МСБ и ИП в корпоративном кредитовании достигла 69%. За последние 12 месяцев бизнесу выдано 22 трлн теңге кредитов — на 16,8% больше, чем годом ранее.

Таким образом, структура кредитования постепенно становится более сбалансированной: кредитование бизнеса растет опережающими темпами, замедляется потребительское кредитование, что отражает действие принятых ранее пруденциальных мер и означает перераспределение кредитных ресурсов от потребления к финансированию производственной активности, а не сокращение общей доступности заемных средств.

— Однако рост кредитования бизнеса происходит на фоне замедления потребительского кредитования, означает ли это, что банковские ресурсы постепенно перераспределяются от потребительского сегмента в пользу бизнеса?

— На рост бизнес-кредитования влияет целый комплекс факторов. Это и спрос со стороны предприятий на финансирование текущей деятельности, инвестиций и расширения производства. Такой спрос должен быть кредитоспособным, то есть банки позитивно оценивают вероятность своевременного обслуживания займов предприятием. Несомненно, важную роль играют различные регуляторные стимулы, а также поддержка со стороны государства. Банки активно работают с бизнесом, а государственные программы поддержки создают дополнительные возможности для финансирования предпринимателей.

Что касается регуляторных мер, следует понимать, что Национальному банку важно одновременно решать две задачи — сохранять доступность финансирования и не допускать накопления чрезмерных рисков. Кредитование необходимо и гражданам, и бизнесу. Поэтому цель регулирования кредитования — сделать его более ответственным и устойчивым.

В предыдущие годы потребительские кредиты росли чрезмерно высокими темпами — порядка 30 и более процентов в год. Например, объем выдачи новых беззалоговых потребительских кредитов в 2023 году увеличивался более чем на 40%.

Это могло привести к накоплению долговой нагрузки и повышало уязвимость домохозяйств. Поэтому для снижения рисков еще в 2024–2025 годах Национальный банк совместно с Агентством по регулированию и развитию финансового рынка реализовали поэтапно комплекс микро- и макропруденцальных мер по управляемому охлаждению потребительского кредитования.

Помимо них по предложению Национального банка было принято несколько налоговых инициатив, так с 2024 года доходы по нотам Национального банка были обложены налогами, с текущего года аналогичная норма (правда на половину дохода) применена и к доходам от других государственных ценных бумаг. Также с 2026 года доходы от кредитования бизнеса облагаются по ставкам ниже, чем доходы от потребительского кредитования. Это тоже создает стимулы для бизнес-кредитования в сравнении с потребительским или вложениями в государственные ценные бумаги и создает более сбалансированную структуру кредитования.

Сегодня мы видим результат этих действий. Как я уже говорил, рост потребительского кредитования замедляется, при этом кредитование бизнеса сохраняет высокую динамику. Для нас это и есть движение к более сбалансированному кредитному рынку, когда финансирование остается доступным, но рост задолженности не опережает возможности заемщиков ее обслуживать.

— В СМИ появилась информация, что банки стали по-новому оценивать заемщиков. Что изменилось на практике и почувствует ли это обычный клиент при обращении за кредитом?

— Сразу хочу пояснить, что требования для заемщиков действовали и ранее, и их предельные значения в этом году не менялись. То есть новые ограничения не вводились. Действующие требования к оценке долговой нагрузки сохраняются.

Изменение касается процедуры мониторинга коэффициента долговой нагрузки к доходу (КДД). Раньше банки отслеживали его в целом, теперь анализ будет проводиться и по отдельным видам займов — автокредитам, ипотеке, беззалоговым потребительским займам. Важно, что предельные значения КДД мы не устанавливали. Поэтому речь идет не о новых требованиях для заемщика, а о более детальном мониторинге рисков. Следовательно показатель КДД не влияет на принятие банком решения о выдаче кредита.

Что касается требований к расчету коэффициента долговой нагрузки (КДН), порядок его расчета и действующее предельное значение сохраняются.

Национальный банк сейчас не видит необходимости ужесточать макропруденциальные требования с учетом того, что рынок потребительского кредитования стабилизируется. При этом мы продолжаем внимательно следить за кредитным рынком и уровнем долговой нагрузки населения.

— При выдаче кредита банки учитывают КДН и КДД. Если объяснить простыми словами: чем отличаются эти показатели и в каких случаях они могут повлиять на одобрение кредита?

— Это макропруденциальные инструменты, они показывают долговую нагрузку заемщика, но с разных сторон. КДН показывает, какую часть ежемесячного дохода человека составляют платежи по кредитам. Этот показатель рассчитывается банками до принятия решения о выдаче займа. Предельное значение КДН — 50%. То есть платежи по всем кредитным обязательствам не должны превышать половину среднемесячного дохода заемщика.

КДД отвечает на другой вопрос: насколько велика общая задолженность человека по отношению к его годовому доходу. При его расчете учитываются непогашенные займы и микрокредиты, включая планируемый новый заем.

Если совсем просто, КДН показывает, какую долю дохода человек платит на погашение по кредитам каждый месяц, а КДД — насколько велик его общий долг относительно дохода. КДД применяется в регуляторной практике с 2024 года и пока используется в так называемом мониторинговом режиме — банк обязан его посчитать, но какое-либо значение само по себе не является основанием для отказа в кредите.

В целом хотел бы подчеркнуть, помимо соображений финансовой стабильности еще и социальный аспект этих требований. Представьте себе жизненную ситуацию: человек под влиянием агрессивной рекламы совершает крупную покупку, например, автомобиль или что-то другое тоже дорогостоящее в кредит. Самостоятельно не всегда получается, что называется, правильно «рассчитать свои силы». Некоторые считают, раз банк одобрил, значит, уверен, что все правильно, я точно потяну. В любом кредитном процессе закладывается определенная вероятность того, что часть заемщиков не смогут рассчитаться по кредиту, залог будет изъят и реализован. Для банка и продавца — это статистика, часть себестоимости продукта, продажи которого растут быстрее. Для конкретного человека — потери, которые могут быть достаточно болезненны. Здесь нужен баланс. Коэффициенты, о которых мы говорим, нацелены как раз на то, чтобы снизить количество таких случаев, сбалансировать ситуацию.

— Что новые подходы означают для человека, у которого уже есть несколько кредитов или рассрочек? Может ли наличие действующих обязательств стать причиной отказа в новом займе?

— Как уже отмечал ранее, подходы в целом не менялись. Само по себе наличие нескольких кредитов или рассрочек не означает, что человеку автоматически откажут в новом займе. Ключевое значение имеет его общая долговая нагрузка. Если после учета всех действующих обязательств КДН превышает 50%, новый заем банк выдать не может. То есть важно не просто количество кредитов, а то, какую долю дохода человек уже направляет на их обслуживание. Поэтому человеку, у которого уже есть несколько обязательств, прежде всего стоит оценивать собственную платежеспособность и понимать, какую дополнительную нагрузку он берет на себя.

— Отдельные эксперты отмечают, что теперь усложнится получение кредитов людям с неофициальными доходами. Что они теперь не смогут предъявить поступления на карточки, как свои доходы.

— Здесь тоже стоит, наверное, навести ясность. В текущем году мы не меняли перечень разрешенных для банков методов определения доходов. На самом деле помимо подтверждения дохода через пенсионные отчисления (так называемые «официальные доходы»), есть еще порядка 7-8 других методов. Среди них есть и поступления на карты граждан. Другой вопрос, что в прошлом 2025 году, мы обязали банки четче верифицировать такие поступления, убеждаясь, что в качестве дохода не засчитывается просто оборот денег между собственными счетами граждан (например, перевод с депозита на карту и обратно) или поступление кредита на карту.

— Стоит ли заемщикам ожидать дальнейшего ужесточения требований? Рассматривает ли Нацбанк новые ограничения или действующих мер пока достаточно?

— На сегодняшний день мы считаем, что действующего набора макропруденциальных инструментов достаточно для управления выявленными рисками. При этом Национальный банк постоянно мониторит ситуацию на кредитном рынке и оценивает эффективность уже принятых мер.

Важно, чтобы заемщик брал долг, который соответствует его доходам и который он способен обслуживать. При этом рынок постоянно меняется, поэтому регулятор должен сохранять возможность реагировать на новые риски. Если в отдельных сегментах кредитования они начнут значимо нарастать, Национальный банк может рассмотреть дополнительные меры. При принятии таких решений будут учитываться динамика кредитования, долговая нагрузка населения и другие показатели финансовой устойчивости.