Рейтинги АО «НК «Қазақстан темір жолы» и АО «Қазтеміртранс» признаны стабильными

АСТАНА. 14 мая. КАЗИНФОРМ - Международное рейтинговое агентство «Moody's Investors Service» подтвердило рейтинг АО «НК «Қазақстан темір жолы» на уровне Baa3, рейтинг эмитента и рейтинг Baa3 по выпущенным необеспеченным еврооблигациям, выпущенным Kazakhstan Temir Zholy Finance B.V., на сумму 800 миллионов долларов США.

Одновременно Moody's подтвердило рейтинг дочернего зависимого общества АО «Қазтемiртранс» на уровне Ba1, так как KTT является одним из основных дочерних предприятий КТЖ и управляется как составная часть группы компаний КТЖ, кредитное качество KTT имеет такие же риски.

Прогноз по рейтингам стабильный. Данные рейтинги от Moody's завершают рейтинговый обзор по возможному понижению, который был начат 8 февраля 2010.

Как решено соответствующими органами власти Республики Казахстан, в 2010 году группа компаний КТЖ получит от Правительства РК 30 млрд.тенге (200 миллионов долларов) для вливания в уставный капитал и такую же сумму в качестве займа с низкой процентной ставкой для финансирования двух инфраструктурных проектов. Кроме того, государственная гарантия в сумме 25 млрд. тенге (167 миллионов долл.) была одобрена для группы компаний КТЖ в целях получения разумно оцененного коммерческого фондирования для инвестиционных проектов.

Вместе с ранее представленным увеличением на 2010 год тарифов, увеличены также субсидии на пассажирские перевозки. Ожидается, что все это будет способствовать наилучшему управлению финансовыми фондами компании, соразмерно с ее текущим рейтингом, в особенности - соотношением Долг/EBITDA ниже 2,5x и иметь EBITA/Вознаграждение существенно выше 3x.

Поддержка ликвидности группы компаний КТЖ продолжается из-за значительного размера наличности, включая специально накапливаемую наличность для погашения облигаций в мае 2011 года, в соответствии с планом аккумуляции. Moody's выражает уверенность, что, кроме плана аккумуляции, КТЖ имеет другие опции для того, чтобы обеспечить нормальную позицию по рефинансированию, основываясь на хороших взаимоотношениях с иностранными банками и на предыдущем опыте по выпуску бондов.

Moody's рассматривает КТЖ и KTT как эмитентов, связанных с государством. С учетом этого рейтинг КТЖ Baa3 включают двуметочное повышение от своей базовой кредитной оценки (БКО) из 12, эквивалентное рейтингу Ba2, для отражения возможности государственной поддержки от Правительства Республики Казахстан, имеющего рейтинг Baa2. Рейтинг KTT Ba1 CFR включает трехметочное повышение от БКО из 14 (эквивалентно рейтингу B1).