ИННОВАЦИОННЫЙ КАЗАХСТАН: В текущем году НИФ планирует создать два венчурных фонда - управляющий директор Бахыт Ержанов
финансирование станет двигателем развития инноваций в стране, уверен управляющий директор АО «НИФ» Бахыт Ержанов.
- Бахыт Молдабаевич, расскажите, пожалуйста, есть ли проблемы с доступностью венчурного капитала для бизнеса? Какие основные причины отказа в финансировании?
- Проблем с доступностью капитала для венчурных бизнес-проектов нет, так как в стране есть реальная политическая воля по поддержке инновационного развития экономики.
Однако, к сожалению, мы видим, что сейчас серьезно проработанных инновационных проектов как с экономической, так и с технической стороны в стране практически не найти. Это касается и трансферта технологий. В основном спрос на венчурный капитал формируют люди без какого-либо опыта в бизнесе, не имея за плечами ни успешно завершенных проектов, ни, учитывая ограничение участия АО «НИФ» в проекте не более 49%, значительных собственных средств на его осуществление. Поясню - требование по инвестированию собственных средств в размере не менее 51% от стоимости проекта нужно для того, чтобы быть уверенным в заинтересованности инициатора в успешной реализации проекта. Соответственно, эти недостатки - неподготовленность и непроработанность проектов, отсутствие опыта реализации инвестиционных проектов, отсутствие собственных средств для формирования общего уставного капитала - и являются основными причинами отказа в финансировании.
Также хотелось бы отметить недостатки действующего законодательства, накладывающего серьезные ограничения на венчурное финансирование. Дело в том, что наше законодательство не конкретизирует данный инструмент финансирования, который существенно отличается от прочих высокими рисками. Поэтому, скажем, если венчурный фонд финансирует десять проектов, только один из них может оказаться успешным и покрыть убытки по портфелю в целом. В связи с этим полагаю, ответственность на менеджеров при принятии инвестиционных решений должна накладываться не за отдельные проекты, а за эффективность портфеля фонда в целом.
- Сколько венчурных фондов было создано с участием НИФ?
- Ранее НИФ являлся партнером в шести венчурных фондах Казахстана, но в прошлом году Фонд вышел из двух отечественных венчурных фондов - «Адвант» и «Almaty Venture Capital» с общей прибылью 58,2 млн. тенге.
Сейчас Фондявляется партнером 4-х венчурных фондов Казахстана, созданных совместно с отечественными инвесторами на принципах государственно-частного партнерства: «Сентрас», «Delta Technology Fund», «Logycom perspective innovations» и фонда высоких технологий «Арекет». Инвестиционная политика венчурных фондов - поиск и привлечение проектов в перспективных отраслях, имеющих экспортный потенциал.
Казахстан должен стремиться к инновационной экономике, производству высокотехнологичной продукции с высокой добавленной стоимостью. Для развития инноваций нужны механизмы их привлечения. В этом случае венчурный капитал - один из наиболее предпочтительных вариантов. Именно венчурное инвестирование помогло развитым странам перейти на новые инновационные рельсы.
-В 2011 году НИФ планирует участвовать в создании двух венчурных фондов. Расскажите, в каких отраслях?
- Да,Национальный инновационный фонд в этом году планирует создать не менее двух венчурных фондов. Сейчас ведутся переговоры по созданию региональных венчурных фондов с акиматами, также обсуждается вопрос по созданию фондов с двумя финансовыми институтами. На данный момент сложно говорить о какой-то отраслевой направленности, но могу сказать, что региональный венчурный фонд, создаваемый совместно с СПК «Каспий», будет заниматься развитием проектов в сфере нефти и газа.
- Какие проекты Фонд планирует поддерживать в ближайшем будущем, с чем это связано? Какие направления кажутся Вам наиболее интересными и перспективными?
- Безусловно, мы и далее будем развивать венчурное финансирование путем создания венчурных фондов. Это позволяет привлечь значительный частный капитал как финансовых институтов, так и со стороны частных лиц для реализации проектов. Полагаем, данный институт сыграет основную роль в инновационном развитии экономики. Что касается отдельных направлений, то самым перспективным, на наш взгляд, является трансферт технологий, ориентированных на внутренний рынок, особенно на спрос национальных компаний. К примеру, местные крупные компании закупают у зарубежных производителей товары, которые могли бы производиться здесь. А это - огромный рынок. Кроме того, интересным является направление инвестиций в сектор жилищного строительства по использованию новых технологий повышения качества и снижения себестоимости 1 кв.м.
Справка.
Венчурный капитал (англ. Venture Capital) - капитал инвесторов, предназначенный для финансирования новых, растущих или конкурирующих на рынке предприятий и фирм. Венчурный капитал сопряжен с высокой или относительно высокой степенью риска. Он представляет собой долгосрочные инвестиции, вложенные в рискованные ценные бумаги или предприятия, в ожидании высокой прибыли.
Венчурные инвестиции - это, как правило, рисковые инвестиции, обладающие доходностью выше среднего уровня. С 2005 года АО «НИФ» является членом Европейской ассоциации венчурного капитала (EVCA) и Сингапурской ассоциации венчурного инвестирования (SVCA) . АО «НИФ» стал первым казахстанским Фондом, который призван участвовать в создании венчурных инвестиционных институтов с казахстанским и зарубежным капиталом, вкладывающих средства в технологический инновационный бизнес.
