В ответе на официальный запрос редакции Kazinform в Национальном банке отметили, что среди беззалоговых потребительских займов отдельную долю занимают беспроцентные рассрочки: по состоянию на 1 августа 2025 года ими пользовались 63% заемщиков. При этом часть таких рассрочек оформляется вне банковского и микрофинансового регулирования — через маркетплейсы и торговые сети, что затрудняет полную оценку долговой нагрузки населения.
В регуляторе отмечают, что в случае участия банков или МФО рассрочка фактически является потребительским займом и подпадает под действующее регулирование. В частности, применяется ограничение по коэффициенту долговой нагрузки на уровне 50%, а также требования к отчетности в кредитные бюро и защите прав потребителей финансовых услуг.
Однако при предоставлении рассрочки нефинансовыми организациями такие сделки пока находятся вне финансового регулирования и регулируются гражданско-правовыми отношениями.
При этом в Нацбанке подчеркивают, что именно этот сегмент сейчас находится в фокусе совместной работы с Агентством по регулированию и развитию финансового рынка. Вопрос о том, в каком объеме и по каким правилам такие сделки будут включены в систему регулирования, пока обсуждается с участниками рынка.
По словам экономиста Бауыржана Искакова, классические метрики долговой нагрузки уже не в полной мере отражают реальную ситуацию из-за роста «внебанковских» форм рассрочки и отсрочек платежей. Официальная статистика, как отмечает он, учитывает только банковские и микрофинансовые обязательства, тогда как значительная часть долговых обязательств остается вне системы учета.
— Классические показатели долговой нагрузки учитывают только кредиты банков и МФО. Но выпадают рассрочки маркетплейсов, ритейла, экосистем, а также квазикредитные продукты. В результате формируется «невидимая» долговая нагрузка, и официальная статистика может выглядеть устойчивой, хотя фактическая нагрузка выше, — отмечает Бауыржан Искаков.
По его словам, такая фрагментация долгов создает дополнительные риски как для финансовой системы, так и для самих заемщиков. Банки могут недооценивать реальную платежную нагрузку клиентов, а население — терять контроль над совокупными обязательствами из-за множества небольших платежей.
— Формируется скрытый долг, который не всегда отражается в кредитной истории и не учитывается при оценке платежеспособности. Для заемщика это выглядит как «не кредит», но со временем такие обязательства могут перейти в просрочку и трансформироваться в классический долг, — поясняет экономист.
Отдельное внимание эксперт уделяет различиям между регулируемым и нерегулируемым сегментами. По его словам, банки и МФО работают в рамках отчетности и контроля, тогда как в сегменте маркетплейсов и торговых платформ уровень проверки заемщиков зачастую ниже.
— В банках риск управляется через проверку платежеспособности, отчетность и резервы. В нерегулируемом сегменте оценка рисков часто слабее, условия менее прозрачны, а нагрузка переносится на будущее. Именно поэтому риск там выше не из-за ставки, а из-за недооценки заемщика, — отмечает он.
Говоря о возможных подходах к регулированию, экономист подчеркивает необходимость сохранения баланса между развитием финансовых сервисов и контролем рисков. По его мнению, ключевым направлением должно стать повышение прозрачности и интеграция всех форм рассрочек в общую систему учета.
— Оптимальный подход — это прозрачность и единый учет всех рассрочек через кредитные бюро. При этом важно не задушить рынок, а ввести базовые требования: учет совокупной нагрузки, раскрытие полной стоимости и защита потребителей от скрытых комиссий, — считает он.
Эксперт также предупреждает, что дальнейшее расширение «внебанковских» форм кредитования без их учета в общей системе может привести к накоплению скрытых рисков. В таком случае статистика будет все меньше отражать реальное положение дел, а корректировка долговой нагрузки может оказаться более резкой и болезненной для экономики.
Ранее мы писали, как казахстанцы могут урегулировать просроченную задолженность и изменить условия кредита.
По данным Нацбанка, в стране почти половина заемщиков имеют четыре или более действующих кредитов.