Соответствующее постановление № 155 принято правлением Агентства 30 октября 2026 года.
Ранее управляющие инвестиционным портфелем (УИП) формировали один общий портфель для всех вкладчиков независимо от их возраста. Теперь они смогут предлагать до трех вариантов инвестирования пенсионных накоплений.
Какие стратегии будут доступны вкладчикам
Новые правила предусматривают три вида инвестиционных портфелей:
- Консервативный — доступен всем вкладчикам независимо от возраста. Предполагает вложения преимущественно в облигации. Результаты управления оцениваются ежегодно.
- Умеренный — предназначен для вкладчиков, которым до пенсионного возраста осталось более трех лет. Включает акции и облигации. Результаты оцениваются по итогам трех лет.
- Рискованный — доступен вкладчикам, которым до пенсионного возраста осталось более 13 лет. Предполагает вложения преимущественно в акции. Потенциальная доходность выше, однако колебания стоимости активов могут быть значительнее. Результаты оцениваются по итогам пяти лет.
Для каждого портфеля установлен ориентир доходности на основе казахстанских и мировых фондовых индексов, а также минимальный уровень доходности.
Для консервативного портфеля он составляет 90% от доходности ориентира, для умеренного — 85%, для рискованного — 80%.
Если доходность окажется ниже установленного минимума, управляющий должен возместить вкладчикам разницу за счет собственного капитала.
Кроме того, установлены ограничения на долю вложений в иностранной валюте: не более 40% для консервативного портфеля, 70% — для умеренного и 80% — для рискованного.
Как можно будет управлять накоплениями
Вкладчики смогут распределять пенсионные накопления между несколькими управляющими либо между разными портфелями одного УИП.
Переходить из одного портфеля в другой в рамках одного управляющего разрешается не чаще одного раза в год. Для этого необходимо подать заявление через сайт Единого накопительного пенсионного фонда (ЕНПФ).
Если возраст вкладчика перестанет соответствовать требованиям выбранного портфеля, ЕНПФ автоматически переведет накопления в подходящий портфель того же управляющего.
При отсутствии такого портфеля вкладчика заранее уведомят, чтобы он мог выбрать другого управляющего или вернуть средства под управление Национального Банка.
Средства каждого портфеля будут учитываться на отдельных счетах в банке-кастодиане. При этом управляющий будет нести ответственность за результаты каждого портфеля отдельно.
Закрыть портфель управляющий сможет только после завершения периода оценки, предупредив вкладчиков за год. При этом у него должен остаться хотя бы один действующий портфель. Если доходность закрываемого портфеля окажется ниже установленного минимума, управляющий обязан возместить разницу.
Ранее в Минтруда пояснили, что новые правила не отменяют государственную гарантию сохранности обязательных пенсионных взносов и обязательных профессиональных пенсионных взносов. Государство по-прежнему гарантирует сохранность фактически внесенных в ЕНПФ сумм в соответствии с Социальным кодексом. Для вкладчиков, которые решат оставить накопления под управлением Национального Банка, также изменится инвестиционная стратегия. В дальнейшем Нацбанк планирует обеспечивать доходность пенсионных активов выше уровня инфляции — до инфляции плюс 1%.
Напомним, с 7 сентября 2026 года казахстанцы могут передавать частным управляющим до 100% пенсионных накоплений. Ранее этот показатель составлял 50%. По состоянию на 1 октября 2026 года под управлением шести управляющих инвестиционным портфелем находилось 205,8 млрд теңге пенсионных накоплений более 208 тысяч вкладчиков. В Агентстве ожидают, что возможность выбора инвестиционной стратегии с учетом возраста будет способствовать повышению долгосрочной доходности пенсионных накоплений и усилению конкуренции между управляющими. Подробнее — здесь.