За строкой Послания: Приоритетная задача АО «Kazyna Capital Management» - привлечение долгосрочных инвестиций в несырьевой сектор экономики
такой работы является создание казахстанских фондов прямых инвестиций (ФПИ), в которые привлекаются средства международных инвесторов. Развитием рынка прямых инвестиций (private equity) в Казахстане занимается дочерняя организация «ФНБ «Самрук-Казына» - АО «Kazyna Capital Management» (КСМ).
В Казахстане первые ФПИ были созданы еще в 90-х годах. Новый импульс для развития рынок прямых инвестиций в РК получил в 2007 году с появлением компании Kazyna Capital Management. Одной из приоритетных задач ее деятельности является привлечение долгосрочных инвестиций в капитал казахстанских компаний, работающих в несырьевых секторах экономики. Будучи дочерней организацией «ФНБ «Самрук-Казына», АО «Kazyna Capital Management» работает по принципу государственно-частного партнерства. «Если говорить образно, то вкладывая один доллар инвестиций в создание фонда, привлекается в среднем 2 доллара инвестиций от международных инвесторов. Сейчас в Казахстане работают 6 фондов прямых инвестиций, созданных с участием КСМ и институциональных международных инвесторов: Aureos Central Asia Fund, Falah Growth Fund, Kazakhstan Growth Fund, Macquarie Renaissance Infrastructure Fund, CITIC Kazyna Investment Fund I, Казахстанский фонд реструктуризации капитала KCRF. Данные фонды могут инвестировать в казахстанский несырьевой сектор более 900 миллионов долларов США», - говорит председатель правления АО «Kazyna Capital Management» Абай Алпамысов.
Наряду с КСМ в фонды прямых инвестиций инвестировали такие организации, как Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), CITIC Group (Китай), корпорация «Роснано», Международная финансовая корпорация (IFC), Внешэкономбанк, Банк развития Японии, CDC - финансовый институт развития при Департаменте правительства Великобритании по международному развитию, FMO - финансовая компания по развитию предпринимательства (Нидерланды). Для перечисленных организаций, безусловно, большое значение имеет статус партнера, который может обеспечить разделение рисков и поддержку в реализации совместных проектов.
По словам А.Алпамысова, в нынешних условиях такой финансовый инструмент, как прямые инвестиции, является, пожалуй, наиболее доступным для большинства предпринимателей. «Прямые инвестиции могут быть использованы для развития бизнеса вне зависимости от того, на каком этапе развития находится та или иная компания. Фонды - это партнеры и стратегические инвесторы, которые готовы предложить справедливую цену, реструктуризацию бизнеса и обширные деловые связи. Фонды повышают капитализацию компании и активно участвуют в ее развитии», - считает глава АО «Kazyna Capital Management».
Все вышеперечисленные фонды прямых инвестиций работают по следующему принципу. После приобретения доли в капитале компании проводится совместная работа по повышению ее стоимости с последующей продажей приобретенной доли. Когда к существующему бизнесу присоединяется фонд прямых инвестиций, то он делит все возможные риски, сопряженные с деятельностью компании. Одна из особенностей работы с фондами в том, что при вхождении ФПИ в бизнес не требуется залогов. Инвестируя в капитал и деля риски, управляющая компания фонда работает на то, чтобы в течение трех-пяти лет сделать бизнес более устойчивым, более эффективным, что, соответственно, поднимет его стоимость. Ведь интерес фонда прямых инвестиций заключается в том, чтобы на вложенные деньги развить бизнес компании, а впоследствии выгодно продать свою долю участия.
Для фондов прямых инвестиций главные критерии при выборе - это финансовая прозрачность компании, конкурентоспособность производимой продукции, значительный потенциал развития, эффективный менеджмент. Стоит отметить, что поскольку акционерами фондов являются крупные инвесторы, участие ФПИ обеспечит более доступный выход казахстанским компаниям на международные рынки капитала, как для проведения IPO, так и для привлечения дополнительных инвестиций и стратегических инвесторов.
В своих выступлениях Глава государства не раз заявлял о необходимости форсированного индустриально-инновационного развития. В этой связи нужно отметить, что в данный момент ФПИ фокусируются на таких отраслях, как перерабатывающая и пищевая промышленность, информационно-телекоммуникационные технологии, фармацевтика, легкая промышленность, сельское хозяйство, альтернативная энергетика, финансовый сектор, розничная торговля и другие. У всех фондов есть свои целевые группы. К примеру, Aureos Central Asia Fund и Kazakhstan Growth Fund нацелены на малый и средний бизнес, Macquarie Renaissance Infrastructure Fund - на крупные инфраструктурные проекты и т.д. Работает также фонд, нацеленный исключительно на реструктуризацию. Документы о его создании были подписаны 7 июня 2010 года во время Инвестиционного саммита между Kazyna Capital Management и ЕБРР. Капитализация казахстанского фонда реструктуризации капитала KCRF на первом закрытии составила 100 млн долларов. В ближайшее время, при условии привлечения других инвесторов, капитализация KCRF может увеличиться до 225 млн долларов. Фонд будет действовать в течение шести лет - с 2010 по 2016 годы с возможностью продления до двух лет. Деятельность фонда направлена на инвестирование в казахстанские компании, которые испытывают финансовые сложности, но при этом демонстрируют потенциал развития и дальнейшие перспективы. Инвестиционная стратегия KCRF подразумевает как инвестиции в капитал, так и долговое финансирование, что существенно расширяет возможности фонда в реструктуризации капитала портфельных компаний. Инвестиции в один проект со стороны KCRF составят в среднем 15 миллионов долларов США. Средства фонда означают не только эффективную финансовую поддержку, но также партнерство, разделяющее риски и внедрение высоких стандартов управления.
Стоит отметить, что инвестиции от фондов прямых инвестиций дают возможность увеличения капитала компании, что впоследствии открывает доступ к более дешевым кредитным ресурсам. Кроме того, ФПИ предоставляют для компании нематериальные ресурсы - консультации, опыт, знания, а также способствуют улучшению системы управления компании, выстраивая финансовую и управленческую отчетность в соответствии с международными стандартами.
