Фонд прямых инвестиций создали «дочки» холдинга «Байтерек»
О создании Фонда прямых инвестиций было заявлено в Астане на совместной пресс-конференции. В частности, говоря о необходимости создании новой структуры, председатель правления АО «Казына Капитал Менеджмент» Аскар Достияров отметил, что ККМ является компанией с 10-летним богатым опытом создания фондов прямых инвестиций, привлечения иностранных инвесторов для финансирования проектов и развития альтернативных инструментов финансирования, таких как инвестиции в капитал и мезанинное финансирование.
По его словам, созданный ФПИ является совместным с БРК проектом, наглядным примером синергии двух институтов развития в рамках одного холдинга, которые, по сути, имели разные подходы к финансированию.
«Сегодня мы запускаем новую модель по комплексному финансированию казахстанских проектов. В частности, необходимо отметить, что БРК выступает якорным инвестором данного фонда, обеспечивая 97% капитала фонда, ККМ является вторым партнером фонда с долей участия в размере 3% в капитале, также будет осуществлять управление данным фондом», - рассказал глава ККМ.
Первоначальная капитализация Фонда прямых инвестиций составит 33 млрд тенге, или 100 млн долларов США в эквиваленте.
«Мы изначально намерено пошли на тенговую капитализацию данного фонда для того, чтобы уже на этапе создания такой структуры нивелировать валютные риски, связанные с долгосрочным инвестированием в проекте данного фонда. Срок жизни фонда будет составлять 10 лет, средний срок инвестиций в проекты будет составлять от 3 до 7 лет. Как нам кажется, этого времени будет достаточно, чтобы компании стали конкурентоспособными и были инвестиционно привлекательными для потенциальных инвесторов», - подчеркнул Аскар Достияров.
Как отметили участники пресс-конференции, проекты, финансируемые ФПИ, опять же, должны быть экономически привлекательными, но при этом должны иметь недостаток в залоговом обеспечении, потребности в длительном льготном периоде и в финансировании для улучшения показателей долговой нагрузки. В целях финансирования будут рассматриваться проекты во всех секторах экономики, в соответствии с мандатом БРК, а также его дочерних структур. Объем инвестиций в один проект составит сумму от 1 млрд до 10 млрд тенге, данные средства будут выделяться путем прямого вхождения в капитал.
Председатель правления ККМ сообщил, что инвестиционный процесс в новом ФПИ будет состоять из трех этапов.
«Это отбор проектов: заявки на финансирование фондом можно будет подавать как в БРК, так и в инвестиционную команду фонда. По результатам первичного отбора будет осуществляться первоначальный анализ, который будет включать в себя финансово-экономический анализ, юридический анализ и технический, а также приблизительную оценку бизнеса данных проектов. По результатам проработанности проектов будет осуществлена независимая экспертиза - это второй этап инвестиционного процесса, которая должна будет подтвердить результаты первого анализа. По проработанным проектам, подтвержденным независимой экспертизой, будут заключаться соответствующие соглашения инвестирования. Срок рассмотрения по проектам будет составлять от 3 до 6 месяцев», - уточнил Аскар Достияров.
Зачастую у инициаторов крупных инвестиционных проектов есть недостаток капитала, утверждает председатель правления АО «Банк развития Казахстана» Болат Жамишев. Вместе с тем, для того, чтобы привлечь долговое финансирование, необходимо иметь соответствующий капитал затем, чтобы не нарушалась финансовая устойчивость заемщика. Вдобавок к этому часть заемщиков могут испытывать недостаток обеспечения при реализации проекта.
«Мы кредитуем крупные инвестиционные проекты, и вопрос обеспечения - это достаточно сложная позиция многих заемщиков. Мы, как БРК, решаем этот вопрос через то, что берем в обеспечение активы, поступающие в будущем в значительной части. Но мы, естественно, ограничивая риски по проектам, нуждаемся в том, чтобы было достаточное собственное участие заемщиков и было также твердое обеспечение. Зачастую, когда этого обеспечения не хватает, участие в капитале может быть решением, при котором можно будет уменьшить сумму долгового финансирования», - сказал глава БРК.
По его мнению, когда в капитале участвует специализированная, профессиональная организация, это повышает систему корпоративного управления у заемщика, что отражается на качестве принимаемых решений и надежности заемщика.